На прошлой неделе, Я получил электронное письмо с отличным вопросом, который измучил меня в своей собственной работе с трейдерами: "Почему трейдеры борются со вспышкой движения валют, когда они такие очевидные? Неоднократно, Я увижу как трейдеры будут отказываться закрывать убыточные позиции, поскольку говорят так: "Я не хочу продавать по более низким уровням." Хуже этого, когда трейдеры держат открытые позиции против направления, поскольку считают: "Рынок постоянно движется и возвращается назад или рынок проводит колебания."

Давайте рассмотрим основы:

Объем говорит Вам, в какой момент трейдеры и инвесторы принимают окончательное решение о цене. Если рынок торговался в пределах узкого диапазона и затем меняется выше этого диапазона на больший объем, это означает, что рынок "нащупывает" цену в более высоких уровнях. Если бы Вы посещали аукционы художественных работ, которые у Вас есть, и большое количество претендентов продолжает предлагать более высокие цены за картину, то Вы пришли бы к решению, что картина еще не нашла свою окончательную стоимость. И Вы, конечно же, не продали бы её, пока претенденты предлагают новые цены.

Работа рынка подобна принципам на основе аукциона. Каждый день, мы видим аукцион для таких художественных работ как S*P, NASDAQ, облигации, и т.д. Динамичное взаимодействие между покупателями и продавцами определяет ценну для этих рынков. Именно, когда мы видим, что объем постепенно останавливается на направленном ценовом движении, мы понимаем, что рынок - вне баланса. Он будет продолжать перемещаться до тех пор, пока не сможет создать новый баланс, привлекая достаточный уровень закупки или продажи.

Весьма часто, я спрошиваю торговца, который пропустил движение резкого изменения цен на бумаги: "А что случилось с объемом в течение того периода?" Очень часто ответ будет: "Я не знаю". Трейдер был настолько занят, сосредотачиваясь на цене - и так занятое сосредоточение на их собственных реакциях на движение - что значение на основе аукциона резкого изменения цен на бумаги было потеряно.

Первое утверждение - это один неопровержимый закон торговли: "Когда что-то важное происходит на рынке, хорошие трейдеры сосредотачиваются на рынке и значении событий. Плохие трейдеры сосредотачиваются на самом себе и своих расстройствах по без вести пропавшим событий, как они могут вернуть деньги, которые они потеряли, и т.д. Невероятно, я видел, когда трейдеры отсутствуют весь активный торговый день, потому что они были заняты, и убеждаешь непосредственно их, что они "пропустили движение" на начальном резком изменении цен на бумаги.

Однако, может быть другая причина для того, чтобы пропустить те очевидные шаги. Позвольте мне дать три различных, но связанные примеры "отказа принять очевидное":

1) Женщина приезжает в консультацию с жалобой по брачным проблемам. Ее муж отсутствовал ночью, не проводя время с нею. Он сказал ей, что он работал поздно, но она не могла застать его в офисе. Одно время она нашла чьи-то вещи в его автомобиле, принадлежившие женщине - и она расспросила его. Он объяснил, что она забыла забрать их из автомобиля после того, как он высадил ее возле дома после конца рабочего дня в офисе. Когда консультант предположил, что возможно между ними что-то было, она выразила гнев и настаивала, чтобы он только должен "воздействовать на брак", а не предпологать. Несколько недель спустя, муж съехал и ушёл к новой женщине.

2) У больного раком начался драматический поворот в сторону худшего, и тесты подтверждают массивное распространение рака. Когда врач поднимает проблему заботы приюта и способов уменьшить боль в заключительные недели жизни, члены семьи сердито противостоят ему и настаивают, чтобы он преследовал "более агрессивную обработку" так, чтобы он мог возвратиться домой и, в конечном счете, возвратиться к обычной жизни. Тем временем, пациент - настоящий скелет из-за потери веса, не может употребить в нужном количестве пищу, и явно страдает.

3) жертва издевательств в детстве настаивает, что ее отец заботился, и тем уменьшает страдания своего детства, несмотря на явные свидетельства сексуального домогательства, физической расправы и частого оскорбления. Она настаивает, что, должно быть сама сделала что то не так, что рассердило его, и не будет использовать термин "злоупотребление", чтобы описать то, через что она прошла. И даже теперь она подвергается периодически депрессии когда она обращается к нему, но получает только отвержение.

Во всех трех случаях, это трудность, принимать очевидное - результат потребности верить чему-то другому. Не только, когда человек ослеплен в действительности: это - желание чувствовать различную действительность. В большинстве случаев, когда трейдеры не в состоянии реагировать на шаги резкого изменения цен на бумаги - или хуже, пережидать - есть ситуация, где трейдер активно ожидал различный исход рынка. Как только это становится частью их анализа, это становится их мнением, и их эго схвачено в этом. Характеристика таких трейдеров состоит в том, что они становятся "женатыми на их мнении".

Я обнаружил полезным, что активное создание «что-если» сценариев на рынке может быть мысленно отрепетировано необычным способом. Если наш диапазон действий ограничен, что будет, если мы превысим эту границу увеличивающимся значением? Что если маленькие и средне-размерные сектора выходят за пределы рабочей сферы тогда, как мой рынок остается ограниченным? Что если мы исследуем наивысшую точку диапазона, а значение уменьшается? Такие «что-если» сценарии активно мешают трейдерам улавливать предложения, которые затем становятся мнениями, с помощью которых в будущем находятся ближайшие партнеры. «Планируй продажу и продавай планы» – обычный совет, но хорошие трейдеры всегда имеют при себе план Б.

Наконец, давайте рассмотрим обратный сценарий: трейдеры, диапазон рынка которых ограничен, убеждают себя на каждом шагу, что прорыв им на руку. Снова появляется необходимость довериться, но по другим причинам. Слишком жаждущие действий, завуалированных рамками торговли, нуждающиеся в прибыли/убытке (P/L), они не могут принять для себя, что рынок имеет известную величину и придерживается её. Малые объемы говорят так громко, как высоко желание трейдеров слушать. Рынок ES, который продает лишь несколько сотен контрактов в минуту, не привлекателен для участников с «другим времяисчислением» и будет только толкаться взад-вперед «местными». Намного легче перегрузить эти рынки искусственными вспышками, чем ждать какого-либо особого случая. Показательный признак этой проблемы находится в частых жалобах трейдеров, что «этот рынок просто не выживет». Они заняты спорами о том, что делает рынок, а не следуют за рыночным лидером.

Айн Рэнд была права: Многие проблемы сокращаются вплоть до уклонения от решения их, когда наши потребности и желания идут вразрез с реальностью.

Разработка и поддержка проекта "Студия Виноходова Влада"